消费金融行业分化趋势渐显
作为万亿级别的市场，消费金融行业越来越多的涌入者一方面带来更多的资金和技术，同时也使市场竞争空前激烈。专家表示，严格的金融监管趋势预计不会改变，非持牌机构的不合规业务仍会面临清理整顿，同时资金来源的可得性也将导致行业继续分化，行业集中度也将进一步上升。
消费金融机构的资金来源通常是银行同业授信、股东支持以及ABS融资。据不完全统计，2018年完成注册资本变更的消费金融公司达8家，累计增资金额近70亿元。2019年开年至今，已有兴业消费金融、湖南长银五八消费金融，以及河北幸福消费金融3家消费金融公司增资获批。至此，已获批持牌消费金融公司的注册资本金总规模约360亿元，按照一般10倍杠杆率推算，消费金融公司的理论最高资产规模可达3600亿元，这也将显著提高持牌机构的市场占有率。
某业内人士表示，负债端的供给能力是影响消费金融发展的主要瓶颈，对于持牌金融机构而言，响应国家号召服务实体经济、市场及股东看好其前景，资金就会相对充盈，而对于非持牌机构而言，《消费金融公司试点管理办法》的限制使其难以获得低成本资金。“今年持牌机构的资金可得性以及资金成本进一步改善，而对于非持牌公司而言则越来越难，这可能是导致行业分化的重要原因之一。”该人士表示。
“消费金融公司增资，一方面是企业希望增加更多资本金从而拓展业务，另一方面是由于监管层对消费金融杠杆率监管趋势不断加强，很多消费金融公司或电商平台朝着更加合规的方向发展，因此对企业资本金提出了更高要求。”中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛表示。
未来持牌消费金融机构和拥有互联网小贷牌照的流量巨头，依然是消费金融行业的主力，其优势随着时间的推移将更加明显，其他消费金融服务机构要么另辟蹊径找到自己的生存空间，例如某些被巨头忽视的细分市场，或者转型营销、助贷等，要么被兼并或者收购，否则只能逐步萎缩乃至消失。
