近期，多家持牌消费金融机构的2018年业绩纷纷浮出水面。23家获得批复的消费金融公司中，已有11家披露了业绩。
数据显示，2018年全年，除了幸福消费金融仍亏损以外，捷信消费金融、招联消费金融、苏宁消费金融、马上消费金融、中邮消费金融、华融消费金融、哈银消费金融、长银五八消费金融、海尔消费金融均实现了盈利。另外，中原消费金融只披露了营收5.22亿元，目前净利润数据还未知。
（来源：独角金融根据公开资料整理）
独角金融发现，在已披露业绩的持牌消金机构中，头部公司营收、净利增速放缓迹象明显。
头部机构告别高增长
在已披露业绩的11家消费金融公司中，捷信消费金融的净利润从去年的“行业老二”跃升至2018年的行业第一。2018年，捷信消费金融营收185亿元，同比去年的132.36亿元增长40%，净利润13.96亿元，同比去年的10.22亿元增长36.6%。
净利润排名第二的是去年排第一的招联消费金融，营收为69.56亿元，同比增长67%，净利润12.53亿元，但同比去年只增长了5%。马上消费金融则实现营收82.4亿元，同比增长76.5%，净利润8亿元，同比增长38.6%，排名第三。
值得注意的是，2018年招联消费金融和马上消费金融的净利润率均下降。其中招联消费金融的净利润率是18.01%，同比下降10.55个百分点。
苏宁消费金融2018年实现营收7.42亿元，同比增长93%；净利润4500万元，相比2017年的2.17亿元，同比减少79%，缩水近5倍。相比2017年净利润的涨幅，2018年净利润的增长明显放缓。
融360大数据研究院金融分析师杨慧敏向独角金融分析，“营收和净利润增速放缓主要存在于头部消费金融公司，由于这种公司前期扩张较快，且处于消费金融红利期，实现了几十倍甚至几百倍的增速，而现在由于监管和资本金的限制，加之行业竞争加剧、利润空间收窄，增速放缓也处于正常现象。”
幸福仍亏损 华融净利大幅下滑
头部机构的增速从2017年开始就出现逐渐放缓的信号，而小规模或者刚成立不久的消费金融机构，未来或许还有增长的空间。
对于目前规模仍然较小的消费金融公司而言，杨慧敏表示，“仍处于快速增长阶段，营收和净利润增速并不一定放缓。”
根据邮储银行（1658.HK）年报，2018年中邮消费金融总资产为236.71亿元，净资产30.86亿元，实现净利润2.03亿元，同比去年的6775万元增长近200%。哈尔滨银行（6138.HK）年报显示，哈银消费金融资产总额71.64亿元，贷款累计投放额291亿元，贷款余额70.34亿元，实现净利润5000万元。
此外，2018年全年长银五八消费金融实现营收1.07亿元，较2017年1887万元同比增长467%，净利润1106万元与2017年的净亏损8096.4万元相比，实现扭亏为盈。海尔消费金融的增速也很猛，2018年的利润总额增长三倍，达2.1亿元，累计注册用户规模破千万。
在11家消费金融机构中，只有幸福消费金融一家仍处于亏损状态，但比起去年亏损3630万元，2018年只亏损1327.54万元，亏损幅度收窄。而且比起去年，2018年幸福消费金融实现营收1.41亿元，相比2017年的2848.17万元有大幅提升。
另外，有一家净利润大幅下滑的是华融消费金融。中国华融（2799.HK）年报显示，2018年华融消费金融贷款总额为78.36亿元，同比增长27.1%。实现收入总额12亿元，净利润1200万元，同比下降88.2%。业内人士分析，这或许与公司巨大的人事变动有关。
增资潮热度不减
2018年以来，持牌消费金融机构迎来增资潮，据不完全统计，截至目前共有11家持牌消费金融公司的增资申请获得银保监会批复。独角金融注意到，2018年以来增资的大都是非头部机构，如招联、马上和中邮，增资额度都在20亿元左右。2019年以来，各家消费金融机构增资扩张的势头丝毫没有减弱，仅在开年两个月就有5家消费金融公司增资。
（来源：独角金融根据公开资料整理）
根据规定，持牌消费金融机构只能通过自有资金、股东和股东境内子公司存款、向境内金融机构借款、发行金融债券、境内同业拆借、资产证券化等方式融入资金。
杨慧敏认为，“消费金融公司增资热度不减的原因主要还是为满足监管指标的要求，‘资本充足率不低于银监会有关要求’等，所以扩充资本金是保证业务可持续发展的必然选择。同时也说明，未来消费金融行业仍有较好的发展空间和发展潜力。”
进入2018年以来，互金行业的监管呈愈来愈严的趋势，从事消费金融业务的企业受到不同程度的影响。持牌消费金融作为“正规军”出身，在身份上自然更有优势，也因此，在与其他平台争食“消费金融”这块蛋糕上更具有竞争力。
但是，近年来，被监管层寄予厚望的持牌消费金融却屡被用户投诉，屡受处罚。独角金融梳理投诉平台后发现，持牌消费金融机构被诟病最多的是征信错误、暴力催收、高利贷这三方面。而多家消金机构被处罚的原因也跟征信有关。
网贷天眼分析师高才业向独角金融表示，“严监管始终是金融行业的主旋律，随着监管力度的继续加强，消金市场也将会进一步趋严，对于违规情况较多的机构，被吊销牌照将会成为现实，这也能逼迫消金机构合规经营，促进整个消费金融市场的健康发展。”
