导读：随着监管的进一步加强，消费金融业务受到限制，整个行业发展增速放缓，资金和获客成本日益提高，利润空间逐渐缩水。而消金机构线上自主获客能力差，流量和风控高度依赖助贷机构的弱点逐渐暴露，从而引发了一系列诸如砍头息、暴力催收等的行业乱象。从近期的一些事件可以看出，监管层已经充分关注到催收行业存在的违法违规问题，并开始着手进行治理，持牌消金机构是否能良好的应对政策风险，我们将持续关注。
近年来，持牌系消费金融公司业绩快速增长的态势引人注目。但是，什么原因导致了其“野蛮生长”，而“野蛮增长”背后又隐藏着怎样的风险则成为业内人士关注的焦点。
消费金融公司一般通过与第三方流量平台合作、助贷及联合放贷三种方式开展消费金融业务。比如招商消金与美团、魅族、OPPO等流量平台合作，与浦发银行联合放贷；马上消金由新浪、支付宝、唯品会、饿了么等平台导流；中银消金导流平台有今日头条、滴滴、新浪等，另外还对接了还呗、趣店等助贷机构。正是通过与这些头部流量平台合作，才使消金业绩实现爆发式增长。
但是，由于大部分消费金融机构自主获客能力较差，且线上获客的成本远低于线下，他们多数会选择线上合作渠道，于是就出现了消费金融机构对流量依赖度过高的情况。而如果“入口”一旦关闭，难免会对此类消费金融公司的业绩形成较大冲击。去年8月趣店与蚂蚁金服的入口合作将在协议到期后不再续签一事在业内引起了激烈的讨论。
另外，随着越来越多金融科技公司的涌现，大数据风控、人脸识别、智能机器人、光学字符识别技术等前沿科技手段被广泛应用于消费金融领域，使得消费金融公司从营销获客、风险定价到贷后管理的各个阶段，都不同程度地实现了效率提升和成本优化。例如，招联“天网”风控系统自动化审批率达99%以上，在极大地提升审批效率、改善用户体验的同时，也降低了人工审批的成本。捷信消费金融采用ALDI模式来降低运营成本，提高运营效率。在ALDI模式下，捷信直接培训商户店员或店长，让商户直接为客户办理产品分期，不再经过捷信销售人员。
但也正是由于消金公司风控更多依赖于高科技手段，其自身风控体系没有建立起来，由此引发了很多的行业乱象，像高利贷、砍头息、暴力催收等字眼长期充斥着整个行业。持牌消费金融公司一般通过逾期罚息、保险服务费、提前还款服务费等多种名目收取费用，以规避国家法定的借款利率红线。还有一些消费金融公司以“即到即扣”的方式收取手续费，即实际到手金额小于借款金额，俗称“砍头息”。在21聚投诉年度排行榜上，有两家头部持牌消费金融公司位居榜单前十，投诉内容主要集中在高利贷和暴力催收两方面。
近日，北京的元海慧诚和深圳的淳锋这两家大型催收公司相继被警方查封。其中，淳锋的合作方中，就有招联和马上等头部持牌消费金融机构。实际上，近几个月已经发生了多起催收公司被查封的案例。在催收过程中伪造律师函，爆通讯录，群发恐吓短信等是他们的共同点。而淳锋资产这样一家人员和业务规模上都堪称催收行业巨头的公司被查封，无疑是监管层对于长期以来存在暴力催收、侵犯个人隐私等问题的公司发出的最后通牒。
