作为全球第二大经济体和互联网独角兽最多的国家之一，中国是否也会出现Capital One般的金融传奇?
Capital One的崛起建立在信用卡革命之上。虽已发展成多元化经营的金融帝国，但信用卡业务仍是Capital One的顶梁柱，公司超过一半的营收来仍自信用卡业务。
信用卡在中国开始呈现爆发式发展。
根据中国支付清算协会发布的数据，2018年二季度末我国信用卡人均持卡量为0.46张，而2016年美国信用卡人均持卡量已达3.16张；2017年底中国信用卡应偿信贷总额占金融机构境内总贷款的4.55%，而同期美国为11.41%。
哪怕是费尔班克和莫里斯初创Signet Bank信用卡部门的上世纪80年代末，美国过半的家庭也已拥有信用卡。
中国拥有巨大的市场空间。
汽车贷和消费贷同为Capital One业务的重要组成部分。但在中国近月来汽车销量下滑，居民消费整体低迷。此外，这些业务一直存在着过度借贷、信贷流向不清等乱象，促使监管部门不得不收紧相关政策，而近年来在中国，无论是金融还是互联网，最大的风险就是监管风险。
孕育本土“Capital One”的“土壤”拥有，在互联网上肆意生长，如借呗，京东白条等互联网信用产品。
而技术革新，是另外一个维度。
如上文所述，数据挖掘和人工智能在Capital One的兴起与发展过程中举足轻重，而在Capital One人工智能设计主管斯蒂芬妮·海伊（Steph Hay）眼中，人工智能最大的挑战来自于语境（context）,即设计与科技的交集。对她来说，这些挑战就像钟摆，在利用公司海量数据集进行研究与微观层面观察个体和银行之间的互动两方面永不停息地双向运动着。
对中国的同业者来说，还需先应对另一大挑战，那就是“钟摆”的一端——数据。
当下中国征信系统的建设并不完善，存在着覆盖面与公信力不足、信息碎片化、数据缺乏统一标准、数据库建设滞后、贷款人逾期成本低下等诸多问题。
由于缺乏个人和机构的完整征信记录，信贷机构常常难以对用户做出准确的评估，贷款发放的效率及效果受损。
这不仅影响了信贷机构的风控管理，也为一些不正规的民间信贷机构提供了生存的空间，而这些机构的活动往往会加剧金融风险，反过来又促使监管层收紧政策，行业活力受到遏制。
当然，不足的现状也意味着无限的发展潜力。
任何行业的发展前提都是拥有充足的专业人才,而Capital One无意中成为了中国互联网金融人才的摇篮。现在，国内有一群人被称为“第一黑帮”，他们都是从Capital One归国的金融和技术精英。
百度金融副总裁黄爽，拍拍贷首席风险官章峰，融360联合创始人叶大清，量化派创始人兼总经理周灏，马上消费金融首席数据官刘志军，明特量化创始人李英浩，趣店集团首席风险官粘旻环，中腾信总经理曾霖，天创信用首席风险官张宇……
这是广为流传的“第一黑帮”成员名单。他们为中国带来了Capital One的理念和运营模式，为行业发展奠定基础。与此同时，监管政策的改变也为本土“Capital One”的出现提供了契机。
银保监会8月时下发通知，要求积极发展消费金融，适应多样化、多层次消费需求，提供和改进差异化金融产品与服务，支持发展消费信贷，创新金融服务方式。
中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼特别指出，与之前的政策措施相比，“积极发展消费金融”是比较值得注意的信号。
此外，随着新零售和互联网金融的兴起，银行机构都将信用卡业务视为新的发展重点。央行数据显示，截止到2018年二季度，国内信用卡总发卡量达到6.38亿张，较上一年同期新增总计1.18亿张，同比增长22.7%；
信用卡业务的增长刺激涌现出一批尝试复制Capital One模式的金融科技公司，如维信金科、小赢科技、萨摩耶金服、中腾信等，开始引入信用卡余额代偿等业务，并发展迅猛。
以维信金科为例，其信用卡余额代偿产品放贷量连年走高，贷款发放额占比从2015年和2016年的5.1%和43.3%上升到2017年的57.7%，贷款金额高达141.69亿元。
另外，51信用卡另辟蹊径，围绕信用卡综合生态服务，提供信用卡管理、还款，与银行合作信用卡办卡等获得过亿用户，通过为用户建立信用体系向信贷拓展，构建信用金融生态。
值得注意的是，目前这些公司的余额代偿业务主要分为两种模式：P2P模式和助贷模式。无论哪一种模式都与存在着陷入“次贷人群-高坏账率-高风险偏好资金-高资金成本-高借款成本-更次级借贷人群的逆向选择循环中”的可能。
如果发生大规模坏账，企业就有倒闭的危险。
虽然与Capital One一样，中国的金融科技公司也相当注重科研与风控技，技术的研发耗时耗力，开支巨大，对于初创公司来说是巨大的资金挑战。
如果测试体系和风控管理不到位，金融机构无法实现像Capital One那样“以适当的价格在恰当的时间向精准的客户推出合适的产品”，最终的结果必然是坏账率上升。
事实上，由于缺乏优良的资产端和有力的风控措施，国内信用卡代偿业务坏账率高达8%-12%。相比之下，Capital One的坏账率仅有4%左右。
Capital One文化的核心是创新，显然目前中国的同业者仍只是处于直接学习模仿阶段，目前重大创新尚待观察。
未来如何能在掌握Capital One以创新和科技驱动发展的企业文化的同时改造其模式使之更适应中国的经济状况、监管要求和用户需求是中国金融机构需要思考的问题。
而实际上，中国本土的金融科技公司，与互联网碰撞，诞生出更多新玩法。
中国本土会裂变出新的物种。
