2006年开始，日本新的消费金融管制法规陆续出台，不仅约束了利率上限，还规定条例出台前多收的利息全部返还用户，直接导致曾经四大巨头之一的武富士宣告破产，另外三大巨头虽逃过一劫，但依然没完全恢复元气。
2010年11月，武富士破产。原因有多种，如发展过程中不良上升、2008年的金融危机雪上加霜等等。武富士的业务普遍被认为是高利贷业务，其消费信贷年利率在30%左右。包括武富士在内的其他消费金融公司不仅向父母等其他亲属催收，还擅自进入民宅，恐吓老人、孩子，有的孩子甚至得了抑郁症。还利用黑社会催收。这种业务状态从武富士创业的1966年开始长期持续。
可以这么说，日本在消费金融发展过程中，痛苦的经历了不良大面积上升、监管加强、处置不良的各个阶段。在经济低迷、不良增多、监管缺位，不当催收频频出现，甚至导致社会性问题的情况下，日本开始从立法等层面保护消费者，救济债务人，维护业界秩序等。
2003年日本颁布了《个人信息保护法》，对个人信息处理者应该遵守的相关义务进行了详细规定；2004年，日本制定和修改了《破产法》，建立了债务人制度，如提高个人破产手续的效率，扩大破产人所持自有财产等，强化了破产者保护；2006年制定《贷款业法》，规定逐次降低贷款利息上限，并引入信贷总量规则（个人信贷总额限制为年收入1/3以下）；2008年制定《分期付款销售法》等，对分期付款销售进行了更明确的规定；日本还制定了与电子商务相关的消费金融法律，如《特定商品交易法》等。
日本最高法院规定，所有超过《利息限制法》上限的利息均为无效，且贷款额不得超过借贷者年收入的三分之一。贷款额10万日元以下年利率上限为20％，100万日元以下年利率上限为18％，超过100万日元的年利率上限是15％，从而促使法律修正之前的利率灰色地带不复存在。日本最高法院表示，消费贷款公司的年利率不得超过20％，之前多出的利息部分，要全部退还给借贷者。法令从2010年6月18日起全面实施。日本消费金融监管的强化，直接导致消费金融公司利率下降，以及诸如武富士等公司的破产倒闭。
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