2019年7月，互金整治领导小组和网贷整治领导明确指出：“对于少数在资本金和专业管理能力等方面具备条件的机构，允许并鼓励其申请改制为网络小额贷款公司、消费金融公司等。”
话声刚落，被视为业内标杆的陆金所便嗅到转型的机会。7月份，中国平安旗下的陆金服、前交所停止发标，低调退出网贷行业。 仅仅时隔四个月后，11月27日，中国平安消费金融公司获得银保监会批复，成为消费金融新发牌照开闸之后获牌的第一家金融巨头。
据界面新闻记者了解，平安获得消费金融牌照是以退出网贷行业，并对高达千亿的网贷待收余额进行兜底兑付为承诺，这种兜底保证之前大都是由平安产险与陆金服合作网贷“信用保证保险”承保。中国平安2019年半年报显示，平安产险收取的信用保证保险原保费收入高达152亿元，曾经是平安产险最赚钱的非车险种。
而对于另一家网贷元老拍拍贷来说，2019年下半年则是见证其飞速转型的时间。在过去一年内，拍拍贷基本上完成资金来源的大换血。2018年末，拍拍贷尚存高达200亿的网贷余额、机构资金占比仅为20.4%，2019年10月，拍拍贷宣布机构资金占比达到100%、并彻底改头换面，公司更名为“信也科技”，与P2P从此划清界限。
一位接近拍拍贷的人士向界面新闻表示，目前，拍拍贷将信托资金作为重要的融资渠道。今年9月，拍拍贷成立“羚羊财富”团队，转型财富管理，并引导大户投资人购买以消费金融标的为底层资产的信托产品；除此之外，与拍拍贷合作的银行、消费金融等机构已经达到20余家。
此外，拍拍贷的转型迅猛也与自身实力托底密不可分。自2017年上市两年以来，拍拍贷公开报表中的净利润合计超过30亿。此外，拍拍贷还在2018年年报披露，现金和短期流动资金总额约33亿，雄厚的自有资金成为从容转型的资本。
但其中也仍存隐忧，由于助贷转型拖累了成交规模的做大，在2019年三季报公布当晚，随着净利润同比下降，拍拍贷股价一度大跌23.34%。
此外，对于“83号文”（《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》）指出的网贷平台转型网络小贷的出路，显然也并非拍拍贷的用力方向，全国性网络小贷的最高5倍杠杆，对于拍拍贷来说依然过低，且有数量限制，寻求其他融资路径势在必行。
今年12月，更名后的信也科技悄然公告：已完成对福建海峡银行的股权投资，认购2.81亿股新发行股份，持有该行4.99%股份，这种不超过举牌线的“试探性”入股地方银行，也许正揭示了这家野心勃勃的公司未来发展方向。
而对于其他实力稍弱的网贷平台来说，如何消化完毕数十亿的P2P待收余额，成为迎面转型的第一匹“拦路虎”。不少拆东补西的“庞氏骗局”平台在“三降”压力下逐渐难以为继，也有少数平台因难以达到规模效益，经营亏损严重，并且缺乏准备资金托底，资产质量逐渐失控。
根据上市互金公司的三季报，多家头部网贷平台的助贷转型进度还不到一半，形势不容乐观。
你我贷母公司嘉银金科披露，截至第三季度末，机构资金占比仅为25%；小赢科技披露：截至10月新增贷款中，机构资金占比提升至52.4%；老牌上市网贷平台宜人金科预计：截至2019年底，机构资金仅能占到3成左右。
值得关注的是，不少上市网贷平台在转型助贷时，个人投资者资金不断减少，但机构资金的补充却面临着“青黄不接”的尴尬局面，进而造成营收增长乏力，交易规模、现金流、净利润全面下降的危机局面。执行网贷“三降”政策、转型助贷模式的时期，正成为平台经历的“高危期” 。
