寡头市场下的艰难竞争
产品失利下，虽然360金融有“互联网技术巨头”背景加持，但是要突破目前2B端消费金融的寡头市场并不容易。
不可否认，互联网知名企业的背景下，360金融具备特殊的优势。在IPO后的采访中，360金融总裁吴海生曾提到，在获取用户方面，“360科技的安全卫士、浏览器和搜索引擎等互联网产品都可以为用户推荐我们的金融产品。这种广告的转化十分自然。”
360金融的发展速度也较快。财报显示，截至2018年9月30日，360金融累计借款人640万、累计发放贷款944亿元、贷款余额347亿元，上述指标的复合增长率分别为97%、115.6%、94.9%。360金融在招股书上声明：根据Oliver Wyman公司的分析统计，在有互联网技术巨头支持的线上信贷平台里，从2018年Q2放款额来看，360金融的业务规模在中国排名前五。
但实际上，这已经是一个较难突破的寡头市场。上述排名中蚂蚁金服和微众银行位居前两位，前者在2018年年初的累积贷款总额便超过了6000亿，后者成立两年中累积发放的贷款总额为3600亿元。陈嘉宁向记者表示，目前消费金融市场上，具备支付场景的支付宝和微信两家的规模较大，已经呈现出寡头垄断市场的特征。
对比阿里巴巴、腾讯、京东来说，360金融的缺失在于无消费场景，而无消费场景的百度亦在2018年年底披露了自己的相关信息——累积放款超2500亿元，2018年度累计放款额为1700亿元。
同时，360金融在净利润方面仍亏损，在借款总额及收入都大幅度增长的背景下，360金融的净利润基本为负值并未明显收窄。据招股书中披露，奇虎2017年为净亏损1.664亿元，2018年上半年净亏损5.72亿元（8640万美元）。但排除计入2018年亏损的4.66亿元股权激励后，今年上半年的净亏损仍在1.06亿元。
相比较而言，其他在美上市的互联网金融企业早就获得了正的净利润。美股分析师赵璞指出，部分原因在于360金融采用旧的会计准则，与收入的确认上比较严苛。按宽松的新会计准则来进行收入的确认，360金融是正盈利。
其后的美东时间1月14日，360金融向SEC提交6-K表格，宣布将2018年第四季度和2018年全年的客户合同收入（Topic606）和所有后续确认将调整为ASC606会计准则，并追溯应用于2017年全年。该ASC606会计准则下，2018年前三季度的净收入预计为28.807亿元人民币，相对于老会计准则（ASC605）净收入增107.1%。
按照ASC606会计准则，360金融消费信贷产品每月收取的服务费收入的确认时间将提前，因此将带来累积的调整。在ASC606会计准则下，360金融自2016年7月25日开始至2016年12月31日期间的净收入预计为170万元人民币；2017年的净收入预计为7.88亿元人民币；2018年前三季度的净收入预计为28.807亿元人民币。由于ASC606主要涉及客户合同中的收入确认问题，360金融预计基于收入的差异，净利润将出现相应变化。
抢先上市的360金融难以跨越互金巨头的排位，金融牌照是另一大大门槛有互联网巨头背景的金融科技公司中，排在360金融之前的公司基本上都获取了全牌照。
牌照的获取是其一大弱点。自2015年就有报道称，360公司正向央行申请第三方支付牌照并拟名为“奇付通”，三年过去了，360金融还没有持有重要的第三方支付牌照。
就官网披露的信息来看，360金融目前仅获得了网络小贷及融资担保牌照，具备条件开展的业务类型远不及位于前列的互金消费金融公司。
